سقوط SaaSها در والاستریت: مدل تازه انتروپیک تهدیدی برای ارزشگذاری شرکتهای نرمافزاری است؟
عرضه نسخه عمومی مدل Mythos از سوی انتروپیک، بار دیگر نگرانی سرمایهگذاران درباره آینده شرکتهای نرمافزاری را زنده کرد. این شرکت نسخه عمومی مدل جدید خود را با نام Claude Fable 5 منتشر کرده. مدلی که به گفته انتروپیک، قدرتمندترین مدل عمومی این شرکت تا امروز است اما قابلیتهای حساس آن در حوزه امنیت سایبری با محدودیت عرضه شده است.
به گزارش پیوست، اهمیت Mythos فقط در معرفی یک مدل جدید هوش مصنوعی نیست. این مدل پیشتر در نسخه آزمایشی توانسته بود هزاران آسیبپذیری نرمافزاری را شناسایی کند و همین قابلیت باعث شد انتروپیک دسترسی عمومی به نسخه کامل آن را محدود کند. حالا نسخه عمومیشده، یعنی Fable 5، برای کاربردهایی مانند مهندسی نرمافزار و تحلیل داده عرضه شده اما استفاده از آن در حوزههای پرریسک از جمله کشف آسیبپذیریهای امنیتی با گاردریل محدود شده است.
انتروپیک اعلام کرده دسترسی به نسخه کاملتر Mythos همچنان از مسیر برنامهای کنترلشده و برای سازمانهای منتخب انجام میشود. این برنامه که Glasswing نام دارد، پیش از این دسترسی به مدل را در اختیار گروهی از شرکتها و نهادهای مرتبط با امنیت سایبری قرار داده بود. طبق گزارش رویترز، این دسترسی حالا به حدود ۲۰۰ سازمان گسترش یافته است.
آنچه Mythos را برای بازار مهم کرده، فاصله عملکرد آن با نسل قبلی مدلهای انتروپیک است. در دادههای منتشرشده از سوی انتروپیک،Mythos Preview در آزمون SWE-bench Pro امتیاز ۷۷.۸ درصد گرفته، در حالی که Opus 4.6 در همین آزمون ۵۳.۴ درصد ثبت کرده است. در Terminal-Bench 2.0 هم امتیاز Mythos به ۸۲ درصد رسیده، در برابر ۶۵.۴ درصد برای Opus 4.6 بوده. در SWE-bench Verified نیز Mythos با امتیاز ۹۳.۹ درصد بالاتر از Opus 4.6 با امتیاز ۸۰.۸ درصد قرار گرفته است. این بنچمارکها برای سنجش توان مدلها در حل مسائل واقعی نرمافزاری، کار با کد، ترمینال و پروژههای چندمرحلهای استفاده میشوند.
این فاصله باعث شده Mythos در نگاه سرمایهگذاران صرفا یک نسخه بهتر از Claude نباشد، بلکه نشانهای از نزدیکتر شدن مدلهای هوش مصنوعی به انجام بخشی از کار مهندسان نرمافزار و ابزارهای تخصصی سازمانی تلقی شود. به بیان سادهتر، بازار با این پرسش روبهرو شده که اگر یک مدل بتواند با سرعت بالا کد بنویسد، باگ پیدا کند، آسیبپذیری شناسایی کند و روی پروژههای پیچیده نرمافزاری کار کند، چه بخشی از ارزش شرکتهای نرمافزاری و SaaS همچنان دستنخورده باقی میماند؟
واکنش بازار نشان داد نگرانی اصلی فقط امنیت سایبری نیست. سرمایهگذاران از این میترسند که مدلهایی مانند Mythos بتوانند بخشی از کارهایی را که امروز نرمافزارهای سازمانی، ابزارهای کدنویسی، پلتفرمهای تحلیل داده و شرکتهای SaaS انجام میدهند، بهصورت مستقیم و ارزانتر انجام دهند. به همین دلیل، خبرهای مربوط به Mythos فشار تازهای به سهام شرکتهای نرمافزاری وارد کرد.
رویترز گزارش داده سهام نرمافزاری آمریکا پس از خبرهای مربوط به مدل جدید انتروپیک تحت فشار قرار گرفتند. اینوستوپدیا هم نوشته سهام شرکتهایی مانند Palantir، ServiceNow و Intuit در موج نگرانی تازه بازار بین ۶ تا ۸ درصد کاهش یافتند و Salesforce نیز با افت ۳ درصدی یکی از ضعیفترین عملکردها را در میان شرکتهای شاخص داوجونز ثبت کرد.
فشار روی سهام نرمافزاری از اینجا ناشی میشود که مدل کسبوکار بسیاری از این شرکتها بر فروش اشتراک و ابزارهای تخصصی استوار است. اگر مدلهای هوش مصنوعی بتوانند بخشی از این ابزارها را در قالب یک عامل هوشمند انجام دهند، سرمایهگذاران باید دوباره درباره ارزشگذاری شرکتهای نرمافزاری تصمیم بگیرند.
منبع
